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美国股市处于失控暴跌状态,然后空袭伊朗发生了



针对一名伊朗高级指挥官的美国无人机罢工在原本平静的华尔街上发出了冲击波。美国和伊朗之间紧张局势的急剧升级,迫使曾经欣欣向荣的投资者面对针锋相对的螺旋式上升的风险,该螺旋式下降通过压低消费者支出而使经济脱轨。伊斯兰革命卫队圣城部队负责人卡塞姆·索莱马尼(Qasem Soleimani)被杀后,油价攀升4%至三个月高点。投资者急于安全,国债收益率暴跌。该VIX (VIX)波动指数大幅上涨。

定制投资集团联合创始人保罗·希基(Paul Hickey)在周五早上给客户的报告中写道:“地缘政治舞台上的一切都破灭了。”不过,投资者并没有惊慌。美国股市有所下跌,但没有下跌。在道琼斯指数回落约250点,或0.9%,用之于只是前一天的涨幅相当大的一部分。伊朗官员答应为杀死索莱马尼(Soleimani)做出“惨烈的反应”,索莱马尼是该国最重要的人物之一。

“报复性螺旋”织机最大的风险是军事冲突,这打击了消费者的信心或引发了代价高昂的石油价格冲击。前中央情报局分析师,现领导加拿大皇家银行资本市场大宗商品策略的赫利玛·克罗夫特(Helima Croft)周五在一份报告中写道:“我们认为报复性螺旋上升的阶段已经到来,这可能使市场在2020年之前一直处于边缘。”

任何干扰消费者支出的事情都将是美国经济的主要问题,因为可以说美国家庭目前是世界经济中最强大的部分。另一方面,美国制造业陷入了由贸易战引发的衰退。美国银行财富管理(US Bank Wealth Management)首席投资官埃里克·弗里德曼(Eric Freedman)在一封电子邮件中告诉CN Business:“没人知道的主要问题是,可能会进行多少报复,以及在多大程度上进行报复。”

如果伊朗对美国的袭击进行报复,那么油价将上涨多少?欧亚集团的分析师警告称,在周四美国无人机袭击事件发生后,发生战争的可能性从之前的20%增加到40%。但是,该咨询小组表示,持续几天的有限冲突比长达几个月的区域冲突更有可能。欧亚集团的亨利·罗马在周五的一份报告中写道:“有一个明确的事实:伊朗将做出回应。伊朗领导人感到自豪,并且很冒险。”

这种风险导致投资者周五购买了国防和能源股。国防承包商诺斯罗普·格鲁曼公司 (NOC)和洛克希德·马丁公司 (LMT)的股票涨幅均超过3%,成为标准普尔500指数中表现最好的股票。包括阿帕奇 (APA)和赫斯 (HES)在内的石油钻探公司也表现出色。美国官员说,他们正在寻找伊朗可能采取的报复行动,包括可能发生的网络攻击。伊朗黑客此前曾被指控对美国银行,水坝和其他关键基础设施进行网络渗透。

网络方面的担忧提高了安全库存,其中包括Crowdstrike (CRWD)和FireEye (FEYE)。金融市场动荡本身就是一种风险。股价持续暴跌可能会削弱家庭和首席执行官之间的信心。极端的贪婪仍然存在但这似乎并没有奏效。市场迅速从最糟糕的水平反弹。在CNN商务恐惧与贪婪指数保持在“极端贪婪”模式。实际上,市场信心指数只有94分,与周四创下的纪录高点仅相差3点。

瑞银(UBS)全球财富管理公司首席投资官马克·海夫勒(Mark Haefele)在给客户的一份报告中写道:“地缘政治风险不足以推动市场持续下滑。”其他人则敦促投资者利用罕见的抛售机会,为之前炙手可热的股票市场找到一个有吸引力的切入点。丹尼尔·艾夫斯(Daniel Ives)表示:“我们仍然坚决看好科技股和来年的增长前景,并认为任何暂时的风险回避交易都是一个黄金购买机会,而不是一次在空头熊熊大吼大叫的时候撤退的机会。

 Wedbush Securities的分析师周五向客户致信。还要注意的是,与沙特阿拉伯的石油基础设施遭受毁灭性袭击相比,周五的油价涨幅与9月的15%飙升相比显得微不足道。即使是这种增长也证明了转瞬即逝,在沙特阿美迅速恢复生产后,价格迅速回落。有希望的是,冷静的头脑最终将占上风。万神殿宏观经济学首席经济学家伊恩·谢泼德森在周五的报告中写道:“伊朗领导人可能不会自杀,我们怀疑他们会采取行动引发对德黑兰的空袭。”

页岩革命的影响关于油价飙升对现代经济的影响也存在争议。显然,油价飙升至每桶100美元以上将令许多美国人以及航空公司,货运公司和运输业的其他部门感到痛苦。 DataTrek Research的联合创始人尼古拉斯·科拉斯(Nicholas Colas)指出,石油冲击在过去40年中杀死了更多的美国经济扩张,胜过任何其他单一原因。例如,在1973-1974年沙特石油禁运和1979年的伊朗革命之后,出现了经济衰退。

伊朗军事领导人在美国罢工中丧生后,石油价格上涨了4%Shepherdson表示,油价每上涨5美元,每年就相当于每年征收1,830亿美元的税,占全球GDP的0.1%。同时,这不是1970年代。由于页岩气革命,美国现在是世界领先的石油生产国。仅德克萨斯州就比大多数欧佩克国家抽取更多的原油。与过去相比,这使美国减少了对外国石油的依赖。

所有这些都意味着,高油价可能不再对美国经济构成净负面影响,甚至可能成为净正面影响。如果有的话,价格上涨将迫使石油公司迅速花更多的钱来增加产量。反过来,这将波及整个经济。这种想法可能有助于解释投资者为什么不对与伊朗之间日益紧张的局势感到惊讶的另一个原因-至少现在还没有。
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